半导体设备成长周期有望拉长

2026-06-30 · 贝格富配资

A股主要指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨1.16%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.54%，科创50指数涨4.61%、再创 历史新高 。沪深京三市成交额超过3.5万亿，较上一交易日小幅缩量。行业板块涨跌互现， 生物制品 、 医疗服务 、 化学制药 、中药、 医疗器械 板块涨幅居前，非金属材料、 玻璃玻纤 、 元件 、 消费电子 、 通信设备 板块跌幅居

A股主要指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨1.16%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.54%，科创50指数涨4.61%、再创 历史新高 。沪深京三市成交额超过3.5万亿，较上一交易日小幅缩量。行业板块涨跌互现， 生物制品 、 医疗服务 、 化学制药 、中药、 医疗器械 板块涨幅居前，非金属材料、 玻璃玻纤 、 元件 、 消费电子 、 通信设备 板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2400只，逾120只股票涨停。

据媒体报道，今日，韩国产业通商资源部长官金正官宣布，韩国计划投资约800万亿韩元，在西南地区建设四座 半导体 晶圆厂，其中三星 电子 和 SK 海力士分别规划建设两座。同时，韩国政府计划未来 15 年投入 30 万亿韩元（现汇率约合 1321.2 亿元人民币），研发下一代存储技术，并加快审批和基础设施建设，尽快扩大 存储芯片 产能。金正官预计，未来五年全球 存储芯片 市场规模将增长至目前的四倍。

当前全球 半导体 设备市场进入AI驱动长景气周期，SEMI预测2026年全球12英寸晶圆厂 半导体 设备支出达1330亿美元，2029年有望突破1700亿美元，中国大陆以37%份额连续五年居全球首位。当前背景下，国产替代提速， 半导体设备 国产化率由2019年的14%升至2025年的24%，行业兼具成长确定性与国产替代逻辑。

长江证券 ：半导体设备的成长周期也有望拉长

东吴证券 ：半导体设备国产化仍具备广阔提升空间

存储国产化进入加速阶段，美日荷持续强化对14nm及以下先进制程设备出口限制，中国大陆作为全球最大设备需求市场，进口依赖度较高的涂胶显影、清洗、量检测、光刻等环节国产化率仍低于25%，国内晶圆厂扩产将更加倾向国产设备采购，半导体设备国产化率已由2017年的13%提升至2025年预计的22%，仍具备广阔提升空间。

中信证券 ：半导体设备需求有望维持强劲

受益于下游大客户积极的资本开支指引以及扩产计划，半导体设备需求有望维持强劲。据中信预计，2026年、2027年全球晶圆制造设备WFE市场规模将分别同比增长26%/35%至1,478/1,995亿美元。半导体设备厂商的需求具备高确定性，部分半导体设备厂商正加快产能扩张；同时，受益于下游强劲需求&新设备产品迭代，半导体设备厂商议价权或有所提升。

Agent时代到来，AI PCB 市场快速增长。随着模型能力持续提升、推理成本快速下降，大模型正加速迈向规模化商业落地。存储LTA锁价维持高毛利，国产厂商崛起扩产弹性大。AI存储需求持续高增长，供需缺口持续到27年。国内存储厂商上市在即，扩产进程和产能释放有望加速。扩产带动设备材料弹性大。建议关注算力、 PCB 和存储产业链相关标的。

中泰证券 ：“供给收缩+AI需求扩张”开启价格与盈利弹性

AI基础设施重构驱动成熟制程从边缘走向核心，全球成熟制程进入供给约束周期，资本开支向先进制程倾斜致扩产放缓，AI服务器等需求增长推动8英寸产能利用率及代工价格回升，“供给收缩+AI需求扩张”开启价格与盈利弹性。

天风证券 ：设计、制造到设备材料的全链条技术突破有望推动

随着科创板与创业板对半导体企业上市支持力度加大，相关企业融资渠道进一步畅通，拟募资规模达数十亿元级别，有望推动从设计、制造到设备材料的全链条技术突破；与此同时，AI算力金属因供给刚性与需求扩张双重驱动价格持续上行，光 通信 等配套赛道亦受益于算力建设提速，形成多维度产业共振。

（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)